中国智能驾驶产业链：比亚迪引领下的估值重塑与未来展望

中信建投证券的研究报告指出，2025年整车及智能驾驶产业链将迎来估值重塑，为投资者带来新的机遇。整车领域的投资机会主要集中在智能化赋能后销量和利润提升的企业；零部件领域则应关注在1-10阶段（技术成熟阶段）业绩稳步增长的硬件公司，以及在0-1阶段（技术突破阶段）拥有新技术、新商业模式的供应商。

比亚迪近期发布的全新智能驾驶战略为这一趋势提供了有力佐证。其计划在2025年实现全系车型智能驾驶标配，并且“加量不加价”，此举将智能驾驶技术普及到更广泛的价格区间，从6.98万元的海鸥到17.98万元的汉、唐系列车型均将标配“天神之眼C”智能驾驶系统。凭借其强大的规模效应，比亚迪实现了智能驾驶技术的低成本搭载和快速迭代，其价格体系和配置范围均超出市场预期，真正实现了智能驾驶的“平权化”。

汽车智能驾驶和人形机器人是人工智能端侧应用的核心场景。特斯拉的FSD（完全自动驾驶）端到端大模型已迭代至V13版本，并计划于2025年6月在美国奥斯汀启动robotaxi商业运营，以及同年内将FSD引入中国市场。与此同时，比亚迪等自主品牌正在积极推动中阶智能驾驶的普及。2024年，中国L2+高阶智能驾驶的渗透率仅为8.5%，比亚迪及其他自主品牌新车的密集上市有望将这一渗透率提升至30%以上。

值得关注的是，近期比亚迪、吉利汽车、长城汽车等近20家车企宣布与DeepSeek公司达成深度合作，将在智能座舱和AI运营等领域展开新的探索。这标志着智能驾驶产业链的合作进一步深化，产业生态持续完善。

展望未来，中国智能驾驶产业链发展潜力巨大。随着技术的不断进步和政策的支持，智能驾驶技术的普及率将持续提升，为相关企业带来巨大的发展机遇。然而，市场竞争也日益激烈，企业需要不断提升技术创新能力和市场竞争力，才能在激烈的竞争中脱颖而出。 这其中既包括技术层面的竞争，也包括商业模式和规模效应的竞争。未来的成功者，将是那些能够有效整合资源、把握市场趋势、并持续进行技术迭代和创新的企业。