瑞银看好美高梅中国：目标价12港元，四季度业绩超预期

瑞银发布研究报告，给予美高梅中国（02282）“买入”评级，目标价为12港元。报告显示，美高梅中国2024财年第四季度经调整物业EBITDA同比下跌3%，但环比增长7%。更值得关注的是，经贵宾厅幸运因素调整后，EBITDA环比增长6%，超出市场普遍预期，也与瑞银自身预期一致。

这一积极的业绩表现主要源于美高梅中国在第四季度市占率的回升。数据显示，其市占率回升至15.6%，这得益于大众市场的稳健增长。报告指出，中场博彩收入环比增长8%，显著高于博彩行业整体的2%环比增长率。

美高梅中国管理层表示，春节假期后一周的业务量与春节期间持平，这主要归功于高端企业客户的推动，以及今年春节假期相对延长带来的积极影响。

瑞银报告的积极评价，结合美高梅中国管理层对未来业务的乐观展望，为投资者提供了进一步的信心。然而，投资者仍需关注宏观经济环境以及博彩业政策变化对公司未来业绩的影响。 虽然四季度业绩向好，但需要注意的是，这其中包含了贵宾厅幸运因素的调整。 长期来看，美高梅中国能否持续保持大众市场的增长势头，以及如何在高端市场保持竞争力，将是决定其未来股价的关键因素。 投资者还需关注公司在非博彩业务方面的拓展和发展，以进一步提升公司整体的抗风险能力。 此外，持续关注澳门博彩业的整体发展趋势以及政府政策的变化，将有助于更全面地评估美高梅中国的投资价值。