DeepSeek引爆A股科技板块：ETF市场资金流向与后市展望

春节后首周，A股市场在DeepSeek大模型的热潮推动下，科技板块表现抢眼，主要指数大幅上涨。与此同时，ETF市场也展现出显著的资金流动特征。本文将深入分析上周ETF市场的资金流向，并结合专家观点，展望2025年科技赛道的投资机会。

ETF市场资金流向分析:

上周，虽然全市场ETF总规模增加1075.82亿元，达到38069.04亿元，但ETF份额却减少197.21亿份，这表明市场资金在积极调仓换股。资金净流出总额达112.28亿元，其中债券型、QDII跨境型和股票型ETF均为净流出。值得关注的是，另类投资ETF和货币市场型ETF却分别净流入13.29亿元和5.57亿元，显示出投资者对避险资产的需求。

科技类ETF领涨:

软件相关ETF成为上周涨幅榜的霸主。据数据宝统计，922只股票型ETF中，818只复权单位净值增长率为正，其中71只涨幅超过10%。嘉实中证软件服务ETF以16.26%的涨幅领跑，其流通规模和基金份额均创下历史新高，这充分反映了市场资金对软件行业的追捧。

资金净流入超5亿元的ETF:

上周，有6只股票型ETF获得超过5亿元的资金净流入，其中宽基ETF依然是资金加仓目标，如华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF等。此外，华夏中证机器人ETF表现突出，资金净流入5.29亿元，复权单位净值上涨10.38%，基金份额增长8.76%。这表明投资者看好机器人产业的未来发展潜力。

资金净流出显著的ETF:

与资金流入形成对比的是，多数科创板和半导体相关ETF出现资金净流出。华夏上证科创板50ETF资金净流出规模最大，达63.88亿元，基金份额下降60.8亿份。国联安中证全指半导体ETF资金净流出也较为显著，达15.85亿元。这可能与市场短期调整和投资者获利了结有关。

基金经理对科技股的展望:

多位基金经理对2025年科技赛道表达了积极的预期。

• 鹏华基金方昶: 认为2025年上半年货币政策和流动性环境对债市仍然偏呵护，中短端利率维持低位，长端利率波动性或有所加大。
• 万家基金莫海波: 看好2025年国内算力基建的大发展，看好英伟达产业链和国产算力标的，核心方向为算力芯片、光模块、AI应用。
• 德邦基金雷涛: 认为DeepSeek的火爆会短期冲击市场，短期内推理算力、AI应用、国产算力三个方向会相对受益；长期来看，算力与应用齐头并进，人工智能板块将持续发展。

总结:

DeepSeek的出现加速了AI技术的应用落地，引发了A股市场科技板块的投资热潮。虽然ETF市场资金流向呈现分化，但科技类ETF，特别是软件和机器人相关ETF，依然备受青睐。展望2025年，在国内外对AI投资持续增长的背景下，算力、AI应用及相关产业链将成为重要的投资方向。投资者需密切关注政策变化、技术发展及市场风险，谨慎投资。