摩根士丹利看好小米：电动车业务成增长引擎，目标价上调至45港元

摩根士丹利近日发布报告，上调小米集团-W（01810）目标价28.6%，从35港元升至45港元，并维持“增持”评级。该机构认为，小米电动车业务的内在价值被低估，其在人工智能物联网（AIoT）和手机领域的积极发展，进一步提升了公司整体估值。

报告中，摩根士丹利预测小米2024年电动车交付量将达到13.5万辆，并认为这是一个重要的里程碑。基于此，该机构预计小米2025年电动车交付量将超过30万辆，是2024年的两倍多，并看好小米第三款SUV电动车的市场表现。

摩根士丹利认为，小米“手机+电动车+人工智能物联网”的战略组合，将使其在竞争日益激烈的市场中脱颖而出，并具备显著的竞争优势。

具体来看，摩根士丹利上调了小米电动车业务的内在价值预测，从之前的1700亿元人民币上调至2040亿元人民币。同时，该机构还上调了2025年和2026年电动车交付量预测，分别上调至31万辆和50万辆。此外，对电动车毛利率的预测也更加乐观，预计2025年将达到20.2%，2026年将达到21.9%。基于这些调整，摩根士丹利预测2024-2026年小米电动车累计毛利将达到481亿元人民币。

区块链视角：

小米的成功，也与当下科技发展趋势息息相关。区块链技术作为一种去中心化、透明、安全的技术，正在逐渐渗透到各个行业。未来，小米可以探索区块链技术在供应链管理、数字资产管理、用户数据安全等方面的应用，提升效率，增强用户信任。例如，利用区块链技术追踪电动车零部件的来源，确保供应链的透明度和可追溯性，从而提升产品质量和消费者信心。同时，可以探索基于区块链技术的数字身份认证和数据安全管理方案，保护用户隐私。

总而言之，摩根士丹利对小米的积极展望，反映了市场对其未来发展潜力的看好。小米能否抓住机遇，持续创新，将决定其能否在激烈的市场竞争中取得最终的胜利。而区块链技术的应用，或许将成为小米未来发展道路上的一大利器。